Как минимизировать риски непостоянных потерь в DeFi сегменте
Непостоянные потери — распространенная проблема, с которой сталкиваются пользователи на децентрализованных криптобиржах.
Хотя DEX-биржи имеют ряд преимуществ перед централизованными биржами, включая повышенную безопасность и конфиденциальность, не стоит забывать о рисках возникновения непостоянных потерь.
Причины возникновения непостоянных потерь
Я хочу рассказать подробнее о нескольких причинах, из-за которых на децентрализованных криптобиржах могут возникать непостоянные потери.
- Волатильность
Одной из основных причин непостоянных потерь является волатильность. Когда цена одной криптовалюты в пуле ликвидности значительно меняется по сравнению с другой, это может привести к непостоянным потерям для поставщиков ликвидности. Это происходит потому, что протокол автоматического маркет-мейкера (AMM) перебалансирует пул для поддержания равновесия между двумя криптовалютами, что приводит к изменению их соотношения. Если цена одной монеты растет, протокол продает ее часть, чтобы купить больше другой, в результате чего поставщик ликвидности теряет потенциальную прибыль.
- Корреляция активов
Непостоянные потери также могут быть вызваны корреляцией между криптовалютами в пуле ликвидности. Если две монеты в пуле имеют высокую корреляцию, то их цены имеют тенденцию двигаться в одном направлении. Это означает, что когда один токен растет в цене, другой, скорее всего, также вырастет в цене. В результате ребалансировка пула не сможет компенсировать рост цены одной криптовалюты, что приведет к непостоянным потерям для поставщика ликвидности.
- Торговые сборы
Торговые сборы, взимаемые децентрализованными криптобиржами, также могут стать причиной непостоянных потерь для поставщиков ликвидности. Когда пользователь вносит криптовалюты в пул ликвидности, он получает токены поставщика ликвидности (LP). Эти токены представляют собой долю в пуле и могут быть обменены на базовые активы. Однако, когда поставщик выкупает свои токены LP, он может не получить то же количество криптовалюты, которое он изначально вложил, из-за торговых комиссий, взимаемых криптобиржей. Это может привести к непостоянным потерям.
Пример возникновения непостоянных потерь
Предположим, существует пул ликвидности с двумя криптовалютами, А и В. Начальная цена А составляет $100, а начальная цена В — $200. Поставщик ликвидности вносит в пул $200 криптовалюты А и $100 монеты В, создавая ликвидность для пула.
Позже цена актива B снижается до $150, а цена A остается прежней — $100. Поскольку цена В снизилась, $100 монеты В поставщика ликвидности теперь стоят меньше относительно А. В результате стоимость криптовалют поставщика в пуле снизилась, хотя цена базовых активов не изменилась.
Это пример непостоянных потерь. В этом сценарии поставщик ликвидности понес бы убытки, даже если бы цена базовых активов осталась прежней.
Чтобы минимизировать риск непостоянных потерь, пользователи децентрализованных криптобирж должны быть в курсе рыночных условий и быть готовыми быстро реагировать на изменения стоимости своих криптовалют.
Как снизить риски непостоянных потерь
Есть несколько способов снижения риска непостоянных потерь на децентрализованных криптобиржах:
- Диверсификация: Одним из способов снижения риска непостоянных потерь является диверсификация предоставления ликвидности через несколько пулов. Диверсифицируя свои позиции по различным активам и рынкам, вы можете распределить риск и уменьшить влияние волатильности любой отдельной монеты или токена.
- Выберите правильный пул: Выбор правильного пула ликвидности также очень важен. Ищите пулы с низкой волатильностью и высокими объемами торгов, поскольку они, как правило, более стабильны и менее подвержены резким колебаниям цен. Кроме того, вы можете выбрать пулы с активами, которые меньше коррелируют друг с другом, так как это поможет снизить риск непостоянных потерь.
- Мониторинг ликвидности: Важно регулярно контролировать пулы, которым вы предоставляете ликвидность. Следите за движением цен на активы в пуле и будьте готовы скорректировать свою позицию в случае необходимости. Автоматизированные инструменты, такие как калькуляторы непостоянных потерь, также могут быть полезны при определении потенциальных рисков и выгод от предоставления ликвидности.
- Используйте инструменты защиты от непостоянных потерь: Некоторые децентрализованные биржи предлагают инструменты защиты от непостоянных потерь, такие как динамические комиссии или механизмы ребалансировки, чтобы помочь снизить риск непостоянных потерь. Эти инструменты могут автоматически корректировать весовые коэффициенты пула и комиссионные сборы, чтобы компенсировать изменения цен на криптовалюты и помочь предотвратить потери поставщиков ликвидности.
- Понимайте риски: Наконец, важно иметь четкое представление о рисках, связанных с предоставлением ликвидности на децентрализованных криптобиржах. Непостоянные потери являются неотъемлемым риском при предоставлении ликвидности, и важно быть готовым к возможным потерям, которые могут произойти. Понимая риски и предпринимая шаги по управлению ими, вы сможете минимизировать влияние непостоянных потерь на ваш портфель в целом.
В заключение следует отметить, что непостоянные потери на криптовалютных пулах ликвидности могут стать серьезной проблемой для пользователей, но можно снизить риск их возникновения, используя эффективные стратегии.
Поставщикам ликвидности важно знать о рисках, связанных с криптовалютными пулами, и принимать меры для защиты от непостоянных потерь. Зная о потенциальных рисках и принимая меры по управлению ими, поставщики ликвидности могут участвовать в экосистеме биржи и получать выгоду, сводя к минимуму риск непостоянных потерь.
